Última atualização em 9 de janeiro de 2021
Milhares de lojas de varejo, atualmente fechadas devido à pandemia do coronavírus, entrarão em falência nos próximos meses. A suspensão da obrigação de declarar insolvência em tempo hábil adia o problema, mas não o resolve. Atualmente, o trabalho de curta duração está impedindo demissões em massa imediatas em muitos varejistas de pequeno e médio porte que tiveram que fechar suas lojas. Mas o trabalho de curta duração não é uma solução permanente.
Nessa situação, o Ministro Federal das Finanças, Olaf Scholz, tenta fornecer dinheiro barato a certos varejistas por meio de uma instituição do pós-guerra mais antiga que a própria República Federal da Alemanha: o Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW). Este banco de desenvolvimento oferece atualmente empréstimos a empresas alemãs a taxas fantásticas, fora do mercado. Estão disponíveis até € 300.000, sem parcelas por dois anos. Após esse período, o mutuário tem até sete anos para pagar com juros de apenas XNUMX%. Nenhum banco consegue lucrar com isso. O programa desempenha um "papel central na prevenção das consequências da crise para empresas e funcionários", afirma. Olaf Scholz.
A solicitação e o desembolso dos empréstimos Corona não são administrados pelo KfW, mas sim pelo banco principal da empresa solicitante, que não assume nenhum risco, visto que o governo é totalmente responsável pelo empréstimo. Independentemente disso, o banco principal é legalmente obrigado a realizar uma avaliação de risco-retorno antes de conceder o empréstimo e a conceder o empréstimo somente se essa avaliação for positiva para o banco. Essa exigência se aplica ao valor total do empréstimo, mesmo que o dinheiro venha do KfW e não do próprio banco principal.
E aqui está o problema: um empréstimo com o qual o banco não ganha nada, mas pelo qual assume pelo menos um risco normal, talvez até aumentado, em tempos de crise, sempre representa um excedente de riscos sobre oportunidades para o banco. Porque, com um empréstimo com o qual o banco não ganha nada, sua oportunidade é zero, enquanto, por outro lado, todo empréstimo sempre carrega algum risco.
Para que a relação risco-retorno seja positiva para o banco, além dos requisitos gerais de solvência do mutuário, outro critério aparentemente deve ser atendido: o mutuário já deve estar endividado com bancos. A dívida bancária inclina a relação risco-retorno para a aprovação do empréstimo. Isso ocorre porque resgatar uma empresa endividada com dinheiro barato do KfW, pelo qual o contribuinte é responsável, aumenta as chances do banco recuperar seus empréstimos do devedor, que foram concedidos em condições normais e lucrativas.
Se uma empresa com dívidas até a última gota solicitar um empréstimo para lidar com a pandemia, suas chances de receber dinheiro novo e barato do KfW são muito boas. No entanto, os solicitantes que ainda não tomaram empréstimo de nenhum banco devem esperar ser rejeitados, alegando a relação risco-recompensa negativa tanto para a instituição financeira quanto para o KfW. receber uma rejeição de empréstimo, mesmo que cumpram todos os critérios para concessão de crédito.
A crise financeira de 2007 manda saudações: quem e o que o KfW está atualmente economizando com a ajuda de recursos estatais? – Mais uma vez, os bancos e seus empréstimos já concedidos, enquanto os empregos aparentemente continuam menos importantes.